军工行业：军事创新 核心信息化
2014-09-02 17:00:06
来源：华创证券
近一个月国防军工行业指数上涨7.6%，同期沪深300 指数上涨0.3%，行业领先指数7.3%，在中信一级子行业中排名5/29。近一周国防军工指数上涨0.6%，同期沪深300 上涨-1.2%，跑赢指数1.8%，排名2/29.
观点综述：我们坚持看好国防军工行业，2014 年业绩与估值双升。
习近平在世界军事发展新趋势和推进我军军事创新第十七次集体学习会上提到，要准确把握世界军事发展新趋势，与时俱进大力推进军事创新，有针对性推进国防和军队建设改革，要以信息化为核心，不仅反映在军事科技突飞猛进上，也反映在军事理论不断创新上，还反映在军事制度深刻变革上。同时习近平于8 月18 日在中央全面深化改革领导小组第四次会议上的讲话提到两点，一是创新驱动，二是要选择一批体现国家战略意图的重大科技项目和重大工程，三是研究提出中央财政科技资金管理改革方案。
我们认为，创新驱动及深化改革上渐行渐近，可能年内出台方案进行试点；航空发动机专项不是结束，国家很可能有新一轮的重大专项和重大工程上马。考虑到新一轮军队建设核心是信息化，卫星是未来太空基础及信息化建设基础，中国新一轮的重大专项很可能在太空建设上有所体现，重点推荐中国卫星、航天电子。
长期看好国防军工。我们再次强调：国家加大国防投入将是长期国产。本周继续推荐3 条主线：“航空+北斗+安全”。推荐关注：海格通信、中国卫星、中航电子、航空动力、中航机电。
